Perşembe günü UBS analistlerine göre Avrupa borsalarını etkileyen faktörler giderek çeşitleniyor.
Finans kuruluşu, Avrupa hisse senetlerini anlamak için makroekonomik zaman serisi verilerini inceleyen yapay zeka modellerinin, genellikle bu piyasaları etkileyen faktörlerin yaklaşık %70’ini açıkladığını bildirdi. Geçmişte, 10 yıllık devlet tahvillerinin getirileri ve Çin’deki ekonomik faaliyet düzeyi gibi bir ya da iki ana faktör, özellikle lüks ürünler, otomotiv, madencilik ve kimya gibi sektörlerde Stoxx Europe 600 endeksi üzerinde önemli bir etkiye sahipti.
Ayrıca doğal gaz fiyatı, Euro para biriminin değeri ve yapay zeka alanındaki gelişmeler gibi unsurlar da farklı sektörlerin performans karşılaştırmasında önemli olmuştur.
Ancak UBS, bu ekonomik ve sektöre özgü faktörlerin öngörülebilirliğinin son zamanlarda daha az netleştiğine dikkat çekiyor.
Analistler, “Stoxx Europe 600 endeksi modelimizin açıklayabileceğinden daha fazla arttı, bu da ya aşırı bir artışa ya da benzersiz faktörlerin etkisine işaret ediyor” dedi. “Son birkaç ayda modelimiz tarafından önerilen olası sonuçların geniş yelpazesi, baskın olanın bu benzersiz faktörler olduğunu gösteriyor” diye devam ettiler.
Sektör kategorileri düzeyinde, enerji, bankacılık ve malzeme sektörlerinde olduğu gibi döngüsel ve değer odaklı hisse senetlerinin, başlangıçta bir resesyon bekleniyormuş gibi fiyatlandırılmalarına rağmen, aşırı bir fiyat artışı yaşadığına dair işaretler var.
Buna karşılık, Gıda, İçecek ve Tütün ile Sağlık ve Kişisel Bakım Ürünleri gibi daha istikrarlı sektörler, kısmen Fransa’daki son seçimlerle ilişkili yüksek risk primleri nedeniyle, daha önceki düşük değerlemelerinden bir miktar fiyat toparlanması görmüştür.
Göreceli Hisse Senedi Değerleme Sistemi’nin değerlendirmelerini kullanan UBS analistleri şu anda kamu hizmetleri, ulaşım, medya, inşaat malzemeleri, enerji, gayrimenkul ve ilaç gibi sektörleri tercih ediyor.
Buna karşılık, madencilik, teknoloji donanımı, yazılım, temel tüketici ürünleri, gıda, içecek ve tütün ve sağlık ve kişisel bakım ürünleri gibi sektörler hakkında daha az iyimserler. Ayrıca analistler, piyasa dinamikleri nedeniyle otomotiv sektöründe hisse senedi fiyatlarında hızlı bir artış olasılığının arttığını ve bu nedenle otomotiv hisselerinde nötr bir pozisyon benimsediklerini belirtiyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
